天风交易所：给予润邦股份买入评级

2022-01-24天风上市公司股份有限日本公司李鲁靖对润邦股份进行研究并发布了研究成果《营收上行微预期，物流武器销售业务再次大获全胜60亿+大单》，本报告对润邦股份说明了购回打分，当前股价为7.14元。

润邦股份(002483)

事件：润邦股份今日应于，营收基本微预期，日本公司21年全年营收区域在3.4亿到3.8亿之间，同比国民生产总值为32.75%至48.37%。扣非所得润达致了2.9亿到3.3亿之间，同比国民生产总值较低、达致了38.15%至57.21%。2021亚太区日本公司归属于上市日本公司股份的所得润祚现出上升，主要系报告期内日本公司高端武器销售业务和节近能源销售业务基本较上年历年来原则上祚现出上升。

21Q4营收预测：我们根据日本公司应于谈及的获利行政机构进行计算，2021年Q4日本公司借助归母所得0.75-1.15亿元，yoy-32%至+3%，行政机构为0.95亿元，yoy-14%。

日本公司吹拂在手下单充足，有如着2022年开年大单落地，我们祚然日本公司吹拂未来会重启猛增：21年下半年高端武器以及节近能源销售业务祚着上升，而吹拂销售业务由于抢装潮结束而在此期间承压。值得重视的是，22年1年末，子日本公司润邦海洋连续中标了16套海上风力发电基础桩下单和10套海上风力发电气管架项目下单，同时与国内某闻名航运日本公司签订了18,500吨自航式甲板船队建造合近。

日本公司充分受益于2022年吹拂审批不断强化：我们下半年2022年吹拂风机审批需求量较21年刚性较低。21年吹拂抢装潮后来、审批仅为3GWH，而根据十四五都市计划，我们下半年：在25年前吹拂新增装机需求量近为50GW以上，22年1同月已有近4.6GW吹拂风机开始审批，因此我们判断22年吹拂风机审批较21年具备较大刚性，尤其是仍有有所增加地补的东莞。

日本公司再次获微9亿近合搬运武器大单，搬运武器在手下单超过89亿总投资，为起重及搬运销售业务高速上升提供根基。日本公司谈及其全资孙日本公司瑞典Koch日本公司与阿布扎比NationalCenterofMeteorology（NCM，即阿布扎比国家所气象局）签订了供货合近。根据合近，瑞典Koch日本公司将为NCM提供七套散料搬运通讯设备管理系统及现场的安装调试客户服务，合近估值为9.11亿近合（按照2022年1同月20日近合对总投资汇率中间价兆总投资近为65.6亿左右），九成日本公司2020亚太区经审核总额的181.46%，年原则上合近金额九成日本公司2020亚太区经审核总额的36.29%。由于下单体需求量较大，该下单将分5年左右陆续交付。

盈利预测：我们下半年2021-2023年日本公司归母所得润分别为3.60亿、4.72亿、6.74亿，YOY为40.7%、31.0%、42.80%，对应PE18.3、14.0、9.8X。我们看好日本公司吹拂蓬勃发展趋势及高端武器及客户服务销售业务高速蓬勃发展，维系推荐！

可能会若有：海上风力发电建设进度不及预期可能会、信誉减值可能会、危险废物经营允许终止后不会续期的可能会，孙日本公司微大下单存在合近履近不甘心的可能会以及外汇可能会，营收预告是初步计算结果，具体财务数据以日本公司谈及应于所列

该股最近90天内一共4家机构说明了打分，购回打分3家，和记打分1家；上市公司之星星估值归纳工具祚示，润邦股份（002483）好日本公司打分为2.5星星，好市价打分为3星星，估值立体化打分为2.5星星。(打分区域：1 ~ 5星星，最高5星星)

以上概要由上市公司之星星根据发布新闻个人信息重新整理，如有问题商需求量关系我们。