首创证券：给予吉比特转售评级，目标价位645.0元

2022-04-15首创股票作价有限Corporation李甜露对吉比特进行数据资料统计分析并发布了数据资料统计分析报告《Corporation深度报告：小步快跑，高质量成长证明效用》，本报告对吉比特说明了转售估价，认为其目标价格比为645.00元，当前股价为341.99元，意味著上涨幅度为88.6%。

吉比特(603444)

共同开发设计解决方案收获证明：聚焦比赛场地，小步快跑。Corporation将产品线共同开发设计聚焦于MMORPG、SLG和放置挂机类三大品类。换用“小步快跑”的共同开发设计解决方案，结合自行条线路跨平台的潜能，迭代开发设计多款符合可玩性、湿玩性和合理商业化设计的艺术类游戏跨平台。2021年，Corporation自研《一学时椿》凭借着出色的小游戏制作和条线路表现，在AppStore小游戏受欢迎榜平均排名为第11名，略低于至该上榜第5名。

称许Z代人玩家精神状态：艺术类化条线路稳定Gmail生态圈。目前Corporation已成功条线路了《说游戏跨平台》《一学时椿》《米勒农庄》《鬼谷八荒（PC台湾版）》《地底堡垒2：黑暗觉醒（Miranda台湾版）》《地底堡垒3：鬼之诗》《世界喷气物语》《奇葩战斗家》《魔渊之刃》《不思议迷宫》等多款小游戏。《米勒农庄》收获爆款发行潜能和品牌认可，《MLT-小岛：心愿天国》主打小区交友，再一证明社交比赛场地发行驾驭能力。

急剧构建产品线矩阵：必需盘稳固，丰富代理储存量希望爆款。《说》系列浮稳健，三大服周期性聚拢Gmail。《一学时椿》持续性杰出贡献收益，再一夯实Corporation浮必需盘。优质发展期Mini《米勒农庄》、《鬼谷八荒（PC台湾版）》、《地底堡垒3：鬼之诗》等比赛场地压倒性更以，收益效用待特赦。Mini储存量中，代理《MLT-小岛：心愿天国》再一重塑爆款小区小游戏，其他丰富储存量也再一继续证明Corporation条线路压倒性。

出海大战略：加码艺术类自研，已可行性打开市场竞争。Corporation从移植国际间成熟上线产品线做起，已可行性打开市场竞争。目前，除个别储存量的IP向产品线外，其余自研产品线均须取向多国市场竞争才可建设工程，并且Corporation将持续性吸纳对多国文化有浅黄色哲学思想的优秀制作人及发行开发设计团队，快速布局多国市场竞争。Corporation主机小游戏开发设计团队正在着手共同开发设计针对多国市场竞争的《OUTPOST》(从前)，再一在2022年上线Steam。

我们预计Corporation2022-2023年做到营业收入53.4/60.6/70.0亿元，同比增幅15.64%/13.41%/15.6%，归母净收益18.5/21.8/26.9亿元，同比增幅25.6%/18.4%/23.2%，相关联EPS为25.8/30.4/37.5元，PE为13x/11x/9x。由于国际间小平衡性台湾版号已于4年末11日重启补发，我们认为Corporation2022年合理PE应在20-25倍二者之间，都可目标价为516元-645元，维持“转售”估价。

股票之银河服务提供商根据近三年发布的研报数据资料算出，西部股票李鲜艳数据资料统计分析员开发设计团队对该股数据资料统计分析较为深入，近三年预见准确度均值将近96.17%，其预见2022年度归属净收益为盈利18.21亿，根据ADP减去的预见PE为13.5。

最新盈利预见明细如下：

该股近期90星期仅有30家机构说明了估价，转售估价25家，增持估价5家；过去90星期机构目标均价为463.98。股票之银河估值统计分析工具显示，吉比特（603444）好Corporation估价为3银河，好价格估价为3.5银河，估值区域性估价为3银河。(估价范围：1 ~ 5银河，略低于5银河)

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